Michael Burry’den Şok Eden Yeni Uyarı: “1987 Benzeri Bir Düşüş İhtimali Bulunuyor!”
ABD borsaları, güçlü şirket bilançoları ve düşen petrol fiyatlarının etkisiyle yükselişini sürdürürken, 2008 küresel finans krizini öngörmesiyle efsaneleşen yatırımcı Michael Burry, piyasalara ilişkin karamsar bakış açısını koruyor. Burry, yeni bir piyasa çöküşü riskine işaret ederek, yatırımcıları özellikle düşük volatilite ortamında artan kaldıraç kullanımına karşı uyarıyor.
**Burry: “Piyasalar Ana Zirveye Yakın, 1987 Benzeri Bir Çöküş Kapıda Olabilir”**
CNBC’nin aktardığı bilgilere göre Michael Burry, Substack hesabından yaptığı son paylaşımda, mevcut piyasa yükselişine rağmen endişelerinin devam ettiğini belirtti. Burry, “Hâlâ ana zirveye yakın olduğumuza ve 1987 benzeri bir düşüş ihtimalinin bulunduğuna inanıyorum. Ancak S&P 500’ün yeni zirvelere çıkması, piyasaya yeni para girişini de beraberinde getirebilir,” ifadelerini kullandı. Bu açıklama, 2008 krizini öngören ünlü yatırımcının piyasalar üzerindeki derin şüphelerini bir kez daha gözler önüne serdi.
**Düşük Volatilite Ortamında Artan Kaldıraç Riski**
Michael Burry, piyasalardaki bu yükselişin yatırımcıları daha fazla risk almaya teşvik ettiğine dikkat çekiyor. “Unutmayın,” diyen Burry, “piyasa düşük volatiliteyle yükseldikçe, volatilite hedefli fonlar kaldıraçlarını artırmak zorunda kalıyor. Bunun yanında diğer momentum stratejilerinden de sisteme yeni kaldıraç geliyor.” Bu durum, düşük oynaklığın algoritmik ve kaldıraçlı yatırım stratejilerini daha fazla risk üstlenmeye yönelttiği ve olası bir satış dalgasında düşüşün çok daha sert yaşanabileceği anlamına geliyor. Burry’ye göre, piyasa dengesizliği bu noktada kritik bir seviyeye ulaşabilir.
**Yapay Zeka ve Çip Hisselerine Karşı Kısa Pozisyonunu Koruyor**
Piyasalardaki güçlü ralliye karşın, Michael Burry, iShares Semiconductor ETF (SOXX) üzerindeki kısa pozisyonunu sürdürüyor. Ayrıca, Nvidia ve Palantir gibi yapay zeka temalı hisselere yönelik olumsuz beklentisini de koruduğunu açıkladı. Burry, bu işlemlere olan uzun vadeli inancını vurgularken, pozisyonlarının aleyhine dönmesi durumunda zararını keserek çıkacağını belirtti. Ünlü yatırımcı, Nvidia hariç diğer tüm kısa pozisyonlarının şu an için kârda olduğunu da ekledi.
Burry, açığa satış stratejisinin her yatırımcı için uygun olmadığını da özellikle vurguladı: “Tekrar söylüyorum; açığa satış herkes için değildir. Ben açığa satış yapmak zorundayım. Çoğu yatırımcı ise bunu yapmamalı.”
**Michael Burry Kimdir ve Neden Bu Kadar Ünlü?**
Michael Burry, finans dünyasında adını 2008 küresel finans krizinden çok önce duyurdu. ABD konut piyasasında oluşan mortgage balonunu fark ederek, yüksek riskli “subprime mortgage” kredilerine karşı milyarlarca dolarlık pozisyonlar aldı. Konut piyasasının çöküşüyle birlikte, Burry’nin kurduğu Scion Capital büyük kârlar elde etti ve Burry, finans tarihinin en doğru öngörülerinden birine imza atmış oldu. Onun bu çarpıcı hikayesi, Michael Lewis’in “The Big Short” adlı kitabına ve 2015 yapımı aynı adlı filme konu oldu; filmde Burry karakterini Oscar ödüllü Christian Bale canlandırdı.
**1987 “Kara Pazartesi” ve Burry’nin Uyarısının Bağlamı**
Michael Burry’nin güncel uyarılarında sıkça bahsettiği 1987 çöküşü, modern finans tarihinin en sert tek günlük borsa düşüşü olarak kayıtlara geçmiştir. 19 Ekim 1987’de yaşanan ve “Kara Pazartesi” olarak bilinen bu günde, Dow Jones Sanayi Endeksi sadece bir seansta %22,6 değer kaybetti. Satış dalgası hızla Avrupa ve Asya piyasalarına da yayıldı.
Ekonomistler, çöküşün derinleşmesinde programlı işlemler (program trading) ve dönemin yaygın risk yönetimi yöntemi olan portföy sigortalama (portfolio insurance) stratejilerinin önemli rol oynadığını belirtirler. Hızla artan otomatik satış emirleri, düşüşü kendi kendini besleyen bir sürece dönüştürmüştü. 1987 krizi, ABD ekonomisini resesyona sürüklemese de, sonrasında borsalarda bugün de kullanılan devre kesici (circuit breaker) uygulamalarının hayata geçirilmesine öncülük etti.
Burry’nin bugünkü uyarısı da, özellikle düşük volatilite ortamında giderek artan kaldıraç kullanımının, olası bir panik satışında 1987’dekine benzer zincirleme bir düşüşü tetikleyebileceği görüşüne dayanıyor. Bu benzetme, hızla büyüyen pozisyonların, beklenmedik bir satış dalgasıyla kontrolsüz bir şekilde çözülmesi riskine dikkat çekiyor. Michael Burry’nin bu çarpıcı öngörüleri, yatırımcılar arasında yeni bir endişe dalgası yaratırken, piyasaların geleceğine dair tartışmaları da alevlendiriyor.
News
